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马云布局云锋金融三年:超级买家的棋局与未来

作者:admin 来源:未知 更新日期:2018-11-23 08:30

将云锋金融(00376)与嘉信理财作以类比并非纸上谈兵。

11月16日,云锋金融131亿港元收购万通保险(亚洲)的新闻震撼了全球金融界,随后马云现身万通保险香港总部的照片亦在网上广泛传播,这也将马云和他的云锋金融的未来发展方向问题再度放置在公众的聚光灯下。hd17.net

事实上,阿里巴巴在过往两年里完成了近百起的并购,但无论是以95亿美元完成饿了么全资收购,抑或是以224亿港元直接控股中国最大的超市卖场高鑫零售(06808),作为董事局主席的马云均不曾出席任何协议签订的现场,惟独此次对万通保险的收购是个例外。

131亿元的并购是跨度时长一年的长征,该并购始见于2017年8月17日的公告,时至今日方尘埃落定。但最大的价值在于,云锋金融由此拿到了超过400亿的金融资产、强大的销售团队、成熟的客户群,也和各互联网巨头合作,,成为连接互联网和传统金融的枢纽。

在云锋金融之前,国内企业已有多起并购/入股香港保险企业的先例,如腾讯入股英华杰、九鼎全资控股富通保险,泰禾收购大新金融。但论并购/入股企业的体量、出资的规模,均比不上此次云锋金融与万通亚洲的联姻。

在收购万通亚洲完成后,云锋金融在集结1、4、6、9号等多项金融牌照后,进一步斩获保险和强积金等牌照,完成马云和云锋金融的金融“新零售”拼图,并由此切入到香港、澳门及内地超过4万亿元的保费市场。

但这仅仅是这个故事的开始。

作为马云在香港金融版块布局的重要平台,云锋金融已成为香港金融科技的代表之一。不过,在智通财经APP看来,三年的发展下来,加上此次对万通亚洲的并购、马云多次的讲话,一条清晰的路径已然铺开,云锋金融已撕去单独金融科技公司的标签,而是通过保险、证券、公募、投资、金融科技等布局,成长为一个高质量的综合财富平台,其对标对象正是美国的嘉信理财(Charles Schwab)。

1971年成立的嘉信理财,从一家小型传统证券经纪商起步,一步步成长为市值超过600亿美元的美国个人金融服务市场领导者。根据2017年年报,公司活跃账户已经突破1000万,客户资产超过3.3168万亿美元,是当之无愧的美国财富管理零售之王。

保险市场的鲶鱼

在对万通亚洲收购完成后,作为云锋基金的两大创始人,马云、虞锋共同出现在了万通亚洲的香港英皇道总部。

而在更早前的11月9日,虞锋、云锋金融CEO李婷、美国万通亚洲常务董事兼总裁郑庆藩一行即到访太平人寿,就双方共同关注的金融科技议题开展沟通交流。

事实上,在收购完成公告发出之前,云锋金融与万通保险即已频频在各个领域进行合作。譬如,美国万通成为云锋金融新产品开发的首选合作伙伴,旗下的霸菱基金成为有鱼智投线上的首批基金管理人,占位最新的销售渠道。

细究起来,此次云锋金融对万通亚洲的并购,可谓是“蛇吞象”。

万通亚洲母公司隶属于美国万通金融集团,是美国第五大保险公司。如果以双方的体量计算,2016年万通亚洲保费收入约68.75亿港元。万通亚洲的资产总值约444.60亿港元,而权益总额约67.83亿港元。作为对比,云锋金融市值最高仅为近200亿港币,如果用市盈率计算,本次收购价约11.7倍,较目前香港上市的大部分保险公司便宜。

单纯从数据来看,此次云锋金融能够控股该公司无疑是超值。

目前,香港约有50家登记在册的经营长期保障的公司(包括再保公司),万通亚洲属于其中的第二梯队,排名12左右。万通亚洲还拥有6家子公司,其中美国万通信托有限公司还有经营香港强制性公积金业务资格。交易完成后,云锋金融将持有万通亚洲60%的股份,成为其绝对控股股东,并获得美国万通在香港、澳门和中国大陆的“万通”独立商标。

在智通财经APP看来,收购万通保险是马云及其云锋金融开启金融“新零售”实验的重要一环。以金融科技著称的云锋金融,通过收购万通亚洲,拥有了一支强大的线下保险代理人团队,补上了其最弱的线下资源一环,由此完成其线上到线下(O2O)的布局。

“新零售”于2016年12月由马云所倡导,后于2017年开始风靡,并开始在百货大卖场领域开始践行,最终扩展到汽车、房地产、金融等领域。

对云锋金融而言,其目前拥有超过200人的技术工程师团队,而万通亚洲拥有强大的分销能力和一支训练有素的分级保险代理团,可以将两者结合,提升客户体验,进一步加强在线到线下(O2O)分销能力。此外,通过本次交易,云锋金融和万通亚洲可以互相推荐客户,进而扩大公司的客户范围。

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